鉅大鋰電 | 點擊量:0次 | 2022年12月29日
韓國動力鋰電池廠的"反撲"
在全球動力鋰電池產業格局中,韓國人是最大的X因素。
最近,SNEResearch公布了一月份的裝機數據,LG化學超過了CATL,成為全球第二名,這是近年來LG化學單月裝機量首次超越CATL。
單月裝機量,藍色線表示松下,橙色線表示CATL,灰色線表示LG化學單月裝機量,藍色線表示松下,橙色線表示CATL,灰色線表示LG化學
二月份,我國受新冠肺炎疫情的影響,國內開工率非常低,可以預見的是,LG化學仍然將超過CATL。
進一步說,整個一季度的裝機量,CATL不敵LG化學是大概率事件。
過去幾年,受限于我國市場補貼政策的調整,韓國廠商錯過了我國這個處于井噴中的全球最大電動汽車市場。
韓國人把業務的重心放在了歐美等國家。
在這期間,CATL不斷地在國內收割訂單,市占率超過50%。
在國際市場方面,根據SNEResearch公布的數據顯示,2019年全球市場除掉我國市場和松下(松下對TSLA的供應量占重要比例,不具備參考性,可視為雜音)之后,總裝機量為26.1GWh。其中,LG化學為12.3GWh,占有率達到47%。
LG化學在我國以外全球市場(不含松下)的地位,幾乎等同于CATL在我國的地位。
這幾年,CATL和LG化學互不干涉,沒有交集,分別在兩條平行線上服務著各自的客戶。
隨著白名單的放開,一直在歐美地區經營的韓國廠商們開始進入我國市場分食,中韓開始短兵相接。
此時的韓國人正在瘋狂地補充彈藥,大肆收攬訂單,開始猛烈地向電池行業霸主的地位發起了沖擊。
一
LG成立71年來最大的恥辱是,1998年把半導體業務交給了現代電子。LG化學前董事長具本茂
LG爭霸電池的決心
1968年春,三星創始人李秉喆在自家的高爾夫球場會見了LG創始人具仁會。
在此之前,兩人已經做了十多年的兒女親家。更早之前,兩人都曾在一所小學讀書。
但是李秉喆的一句話把具仁會激怒了,老董事長,三星將來也要做電子業務。
此時,LG的前身樂喜化學已經在十年前成立了金星社,進軍電子行業。而三星則一直在做化肥、調味料、糖和羊毛。
讓具仁會氣憤的是,兩人之前的業務井水不犯河水,但現在,老朋友、兒女親家三星來搶生意了。
第二年,三星電子創立。同年十二月,具仁會因腦瘤去世。
兩家的關系自此惡化。
后來的故事大家都耳熟能詳了。目光敏銳的李秉喆選擇了半導體,在兩代人的經營下,終于登上存儲芯片的世界之巔。
而同樣投身于半導體的LG集團,則被迫于1998年,在韓國政府的主導下,將半導體業務委身于現代電子。再后來,這一業務更名為海力士,SK再將其納入囊中則是后話。
近年來,LG不僅在半導體業務失利,手機業務、面板業務也紛紛陷入泥潭。
LG集團到了第四代接班人具光謨的手中,和其他的財閥公司相比,已經拿不出太多有競爭力的業務,存在感越來越弱。
假如不是抓住了電池業務這顆救命稻草,市場上恐怕更難聽到LG的聲音。
LG化學在歐洲的客戶基本上囊括了除了寶馬之外的所有大型車企。作為歐洲大陸上幾乎唯一的動力鋰電池現有產量(三星SDI供應范圍較小),傳統車企的電動化路線幾乎都要仰仗LG化學,近兩年新出的車型基本上也重要搭載LG化學的電池。
1992年,LG前董事長具本茂因為發現了二次充電電池這個機會而欣喜若狂,他認為這將是個重要的上升點。
可能是由于LG的半導體業務是在他的任下斷送的,這段切膚之痛讓他寄希望于能在顯示器、電池、LTE通信等領域制霸。
在犯下了昂貴的錯誤之后,LG將重注壓在了動力鋰電池領域。
近年來,LG以每年超過3萬億韓元(約合25億美元)的資本支出砸在了動力鋰電池領域。
為此,2018年LG化學發行了2.16萬億韓元(約合18億美元)的債券,2019年發行了2.64萬億韓元(約合22億美元)債券。
LG化學在拿客戶方面更是毫不手軟。最近,Lucid被曝也將使用LG化學的811圓柱電池,而這家廠商最早是打算使用三星SDI的電池。
降本和價格戰
長長的客戶名單下,LG化學把降本當作公司生存的核心邏輯。
為了實現降本,LG化學瘋狂地和上游礦商、材料商簽訂長單協議;瘋狂地在全球擴建產量;瘋狂地簽下能簽的所有客戶。
在LG化學看來,所有的一切都是規模的游戲。擴大產量規模,可以提升設備、人力等資源的利用效率。通過規模效應,平攤生產過程中出現的三費、能耗以及原材料等綜合成本,從而降低電池價格。
把規模看作競爭中的關鍵因素,以至于LG化學敢于以未來的價格簽訂當下的供貨協議。
圈內也流傳著LG化學虧損簽單的傳聞。就連韓國人也認為,LG化學波蘭一廠,是LG幾乎不可能賺錢的廠。
據韓媒theelec報道,LG化學CPO(首席生產和采購官員)金明煥表示LG化學為大眾MEB供應電池的價格是120美元/kwh。這個價格比彭博新能源財經(BNEF)預測的2020年均價135美元/kWh要低15美元,以LG波蘭一廠的情況來看,這幾乎是個包賠的價格。
這種虧損做買賣的心態,韓國人是不陌生的。
曾經的半導體領域是日本公司的天下,三星殺進來的時候,和日本公司相比毫無競爭力。為了能在存儲芯片領域站住腳,三星電子曾經持續虧了十幾年沒有放棄,其中1983年虧損了3億美元,這在當時不是一筆小數字。
注:LG的虧損重要是由于儲能火災以及波蘭電池廠虧損注:LG的虧損重要是由于儲能火災以及波蘭電池廠虧損
虧損占市場的戰略,非常考驗公司對技術的判斷以及戰略定力。
假如技術路線按部就班,不發生大的變化,LG的這種打法就能發揮最大的能量,行業會出現馬太效應,贏者通吃。
LG爭霸的障礙和機會
一旦行業內的技術路線發生了改變或者新技術的應用突飛猛進,這種在原先路線上投入重注的公司,很難快速轉身應對變化。
LG波蘭電池廠持續了將近一年的產量危機,是這一情況的最好縮影。
受限于LG波蘭廠的產量問題,捷豹I-PACE、奧迪e-tron接連停產;奔馳EQC也因為LG化學供應不足,削減產量。
LG之所以會出岔子,是其希望通過運用新的技術方法來降低成本。
韓國媒體在去年底通過一則視頻描述了LG波蘭廠的問題。2019年四月份,LG化學在波蘭廠啟用了寬幅的電芯產線,但由于更寬的涂布機關于制程要求更高,LG化學沒有搞定一些關鍵問題,導致電芯良品率下降。而LG之所以這么做的初心,是為了提高生產效率,進而降低成本。
但事和愿違,波蘭廠不僅沒有降低成本,還陷入更大的虧損之中,來自客戶的頻頻投訴就更不用說。
而層出不窮的新技術、新方法,更是讓選擇走規模路線的廠商頭疼不已。
不論是CTP方法、磷酸鐵鋰的復興,還是尚在實驗室的固態電池,這種會顛覆LG化學現有產量的未知數,都是LG化學這種規模型廠商想要努力去消滅的不確定因素。
由于LG的重要產量是軟包鋰電池,而軟包鋰電池由于電芯強度不夠,并不適合做CTP方法。在我國廠商紛紛做起了CTP方法,希望通過提高成組率來降低電池成本的情況下,LG波蘭廠的大電芯降本方法卻做的異常吃力,并且效果也不好。這種技術選型的迭代,是LG的最大隱憂。
雖然LG在電池業務上擁有足夠的人才積累,規模效應也可以高效地覆蓋掉研發成本,使得LG可以投入更多的研發費用,占領技術制高點。但空有技術可不行,公司的戰略判斷以及老板們對技術的理解,更為關鍵。
現任LG第四代掌門人具光謨在2018年就任,在此之前,他在LG電子工作了12年。2018年十一月,他請來了3M全球運營副總裁辛學喆擔任LG化學CEO。
從這個陣容上來看,LG化學的老板們缺少電池領域相關經驗,LG的戰略基本上在延續過往的判斷,或是老板們通過其他技術高管的二手信息來做判斷。在行業出現變動的情況下,非專業背景的負責人能不能敏銳地察覺到,讓人為之捏一把汗。
在這一點上,我國的動力鋰電池廠商們則明顯要領先的多,不論是技術出身曾毓群,還是電池大王王傳福。從磷酸鐵鋰到三元,再到CTP以及鐵鋰的復興,CATL們對技術路線演進的判斷,是領先于韓國對手的。
但是,韓國廠商擁有豐富的國際化相關經驗,全球化的布局使得他們可以在全球范圍內掘金。被我國市場關在門外的這幾年,LG化學的全球化進行地如火如荼。
而我國的廠商們,因為國內市場的補貼紅利,也無暇外顧,在全球化的布局上,基本為零。
全球化的供應鏈,全球化的客戶,全球化的廠,使得LG化學這個國際化的CATL已經非常游刃有余地游走在全產業鏈上。
全球化不僅在規模上擁有巨大的優勢,其抗風險能力,也在此次疫情中得到了印證,相信我國的動力鋰電池廠商們自有體會。
而其他同樣走規模化路線的廠商,則是LG化學的敵人。
CATL就是LG化學最大的敵人。
這二者之間一旦開始相遇,就一定會拼殺到底,直到分出勝負。
二
我們將不著眼于外部上升,而是將通過確保領先市場的差異化技術,追求基于利潤率的上升三星SDICEO全永鉉在股東大會上發言
三星SDI的經營思路
2017年二月十七日凌晨5點半左右,三星集團實際控制人李在镕,因深陷韓國總統親信干政事件被捕。一直到2018年二月五日,在被關押了353天之后,李在镕才走出了看守所。
李在镕的被捕并沒有讓三星停擺。2017年二月二十八日,三星SDI公布了新任CEO的人選原三星電子存儲部門總裁全永鉉。
這位來自半導體部門的高管是來救場子的。
2014年之前,三星SDI的電池業務處于微利狀態。從2015年一季度開始,三星SDI開始了持續9個季度的運營虧損。2016年,更是由于Note7的事件,將三星整體品牌形象拖入谷底。
空前的壓力下,三星派出了重將。
在三星內部,三星SDI新任CEO全永鉉和三星電子董事長權五鉉、三星電子副董事長金基南并稱為三星半導體神話的引領者。名人堂的感覺有沒有?
全永鉉正在三星電子時,曾在生產效率和工藝技術改進方面做出重大的貢獻,使得三星內存半導體快速上升。三星也寄希望于這位CEO可以帶領電池業務走向盈利。
為了防止虧損,全永鉉的其中一條經營思路是,把承擔原材料上漲的風險轉加給下游客戶,使得三星SDI不承擔盈利下降的風險。
而他在上任后最多對外界提及的名詞也是技術。他認為三星SDI要憑借領先的技術引領市場,就像他們曾經在半導體領域那樣。
不虧損策略
三星在對待客戶時,不像LG化學那樣激進,客戶范圍自然也不像LG化學那樣廣,僅有寶馬、戴姆勒、沃爾沃、大眾等少數客戶的部分車型。
對待客戶佛系的態度,使得三星這些年經常損失訂單。
三星SDI一直都是寶馬的合作伙伴,從i3開始到i8,三星一直都是寶馬的核心供應商。
2009年,三星和博世的合資公司SBLimotive和寶馬確立MegaCity車型(i3的前身)和i8的合作關系時,CATL離創立還有2年。
2019年十一月,寶馬在分動力鋰電池訂單蛋糕的時候,給了CATL73億歐元,而三星SDI只收到了29億歐元的訂單。
三星SDI在2017年下半年開始為TSLA的儲能項目供應圓柱電池,甚至也傳出了將要向TSLA上海超級廠供貨的消息,但是最終拿下TSLA的是LG化學和CATL,而不是三星SDI。
另外,特立獨行的三星也并不熱衷和整車廠建立合資公司。而像LG化學和通用汽車,SK創新和北汽,都成立了電池合資公司,松下和TSLA、豐田,CATL在我國的合資電池廠就更不必說。
合資公司作為預定未來產量最穩定的方式,高冷的三星似乎沒有興趣。
技術為王策略
希望通過技術引領市場,而不是通過擴大規模去參和競爭,使得三星在節奏上總是慢那么半拍。
在這一輪的產量軍備競賽中,三星SDI是最不上心的那一個。到2020年,三星SDI全球總產量目標是32.5GWh,這一目標不到LG化學的一半。
但同時,三星關于技術方面的投入又非常重視。
三星SDI在二月十九日宣布,已向鋰電設備廠商Philoptics采購了20臺疊片機用于匈牙利廠,2021年啟用,用于生產第五代電池。
據韓媒引用消息人士稱,三星將使用NCA材料生產下一代電池Gen5(第五代電池),這是三星首次將NCA材料用于方形電池。
據韓媒分析,預計三星SDI將NCM622和NCA81½½摻雜,然后使用高壓電解液。
之前由于NCA的不穩定性,一般只應用于圓柱電池上。NCA電池在充放電過程存在嚴重的產氣,導致電池鼓脹變形,一般采取耐壓的小型圓柱電池殼來制作NCA電池,降低了產氣量以控制電池形變的問題。
NCA材料是日本公司的強項,韓國生產太少,大規模用于車用電池還沒有先例,三星和LG雖然都有圓柱電池,但都是NCM材料,產量不夠是重要原因。
新材料的應用加上疊片工藝,三星預計可以將能量密度提高20%以上,成本降低20%。
三星SDI經營戰略的挑戰
作為韓國存儲芯片和面板領域的領軍者,在電池領域,三星并沒有扛起大旗,而是將這一位置拱手讓給了LG。
三星對待動力鋰電池的態度,會讓你覺得一個優等生為何考試成績越來越差,而他卻一點都不著急。
半導體的成功,使得三星相信,只要技術積累足夠,不要通過虧損占領市場,市場總有一天會臣服在技術的腳下。
但,電池領域和半導體似乎不太相同。
在電池的成本中,材料的成本占絕對的大頭。電池的供應鏈復雜,上游的金屬礦商們是整個供應鏈上的重量選手,他們都是資本密集型公司,話語權也較大。價格高昂的金屬吞噬了行業大部分的利潤,也間接導致了電池價格居高不下。
通過技術,可以扭轉這種情況下嗎?可以,但在當前的電池體系下,特別是三元體系,對金屬的依賴程度非常高,技術的收效甚微。不論是鎳礦、鈷礦、鋰礦,還是中游的前驅體廠商、正極材料商,還將繼續是電池BOM成本的重要擔當。
這和芯片的差距是顯而易見的。
以半導體的標準來做動力鋰電池,在技術上和工藝上做電池確實是降維打擊。但面對商業競爭,尤其是競爭已經激烈到一片血海的動力鋰電池市場,佛系的心態和技術狂的偏執可能會把自己給耽誤了。
進入到2020年,三星的心態似乎逐漸在調整。
二月份,三星SDI宣布,將和正極材料廠商ECOPRO建立合資公司,新建CAM6正極材料廠,該廠將重要生產NCA正極材料,多數產量將供給三星SDI匈牙利廠。
雖然三星SDI之前曾和博世、日本戶田工業都建立過合資公司,但合資公司最終都被三星吞下,并沒有發揮出合資的優勢。而和本國公司合資,尚屬三星SDI首次。
二月二十六日,外媒報道稱,三星SDI正在和Rivian洽談電池合作。按照亞馬遜的要求,Rivian要在2020年到2024年的5年間,制造10萬輛的電動貨車。
2020年,三星SDI動力鋰電池銷量預計將上升69%至4萬億韓元(約合33.5億美元)。
水底下的鱷魚,也許在等待機會
有關三星的戰略,還有一種更大的可能。
和LG化學在動力鋰電池領域的急于求成不同,三星可能在等。
在當下,動力鋰電池的技術路線還處于變動期,電動汽車的滲透率還較低,技術并不能發揮最大的優勢。
過度往里砸產量等資源,很可能的情況是,一個新的技術浪花打過來,直接把船打翻了。
控制規模和速度,也是一種合理的策略。
無論是2014年到西安建廠,還是2016年在匈牙利改建廠,三星都是市場的先行者。但是在外界看來,卻并不出成績,很多時候往往無功而返。
它當前的戰略似乎是不掉隊就行了。
在局勢不明的情況下,我們仍要對這只水下的巨鱷保持足夠的尊重。
三
SK要擺脫對海力士的依賴。汽車電池是第二半導體。SK集團董事長崔泰源
SK集團的兩條腿
2013年年初,崔泰源在監獄中收到了海力士的年報。年報顯示,海力士從2011年的虧損1.48億美元,變為2012年的盈利27億美元。
自從執掌SK集團15年來,還沒有哪一份報告比這一篇更讓他滿意。即使自己剛剛因為被指控挪用公司資金而被捕收監。
就在一年前,當SK集團董事長崔泰源決定以30億美元控股陷入虧損的海力士半導體時,內部的反對聲音如滔天巨浪一般。沒人相信這家之前僅做石油、電信業務,從未涉足過芯片制造領域的公司,可以搞得定半導體。
之后的海力士不斷刷新記錄。到2017年,SK海力士的營業利潤一度占到SK集團的70%以上。收購海力士不僅成為SK集團的轉折點,也可能是崔泰源職業生涯中最成功的作品。
在崔泰源的經營下,SK從他上任時的韓國第五大財閥,逐漸發展成了第三大財閥。
在崔泰源的經營方式中,最重要的一條就是收購。有了海力士做現金牛之后,崔泰源的手就一直停不下來。據福布斯統計,從2014年-2019年的6年間,崔泰源一共花了32億美元在全球范圍內買買買。
2020年一月三十一日,SK海力士公布財報,2019年營業利潤同比下降87%。
崔泰源一直都清醒的認識到,SK不能一條腿走路,他一直在尋找第二半導體汽車電池。
SK是韓國三家電池廠中起步最晚的,也是唯一一家不做消費電池的公司。
2012年,也就是SK收購海力士的那一年,SK的第一家動力鋰電池廠在韓國瑞山竣工。
巨頭制衡LG化學的棋子
從此,SK開始瘋狂的挖角LG之路。
SK創新在韓國分走了現代-起亞的起亞汽車,在歐美分流大眾MEB、戴姆勒、福特的訂單,這些客戶也都是LG化學的重要客戶。2019年五月,SK創新宣布在手訂單已達430GWh。
關鍵SK創新除了在韓國瑞山有4.7GWh的現實產量以及我國常州的北汽合資項目,其他的都是在建的云產量。
為何云產量可以鎖定這么多訂單?
關于整車廠商來說,更多是出于制衡LG化學的要。
有了SK創新作為二供,整車廠面對一供LG化學時,手中多了籌碼。
SK創新作為后來者,似乎也很能適應自己的角色。
2017-2020年,SK預計在電池項目上的資本支出是10萬億韓元。這個支出水平和LG化學相當。
在2018年十一月的SK之夜上,崔泰源表示計劃在美國投資16億美元建設動力鋰電池廠,假如進展順利,投資規模將擴大為50億美元。
SK的美國建廠計劃直接碰到了LG的G點,2019年五月,憤憤不平的LG把SK告上了。
委屈的LG在文件中稱,SK創新在兩年內挖走了自己項目的100多名員工,竊取了商業機密,從而獲得大眾MEB訂單。
SK不僅挖角LG的客戶,還在大肆搜刮LG的員工、技術。
這個臺拆的夠徹底的。
2020年一月一日,文在寅組織的元旦晚宴,左一為SK崔泰源,左二為LG具光謨,兩者的關系似乎有所緩和2020年一月一日,文在寅組織的元旦晚宴,左一為SK崔泰源,左二為LG具光謨,兩者的關系似乎有所緩和
那么,問題來了。SK可以靠這種方式打敗LG嗎?
顯然是不可能的。
關于SK來說,破局的點在哪兒呢?
在電動化的洶涌大潮下,解決動力鋰電池產量的問題,已經成為各大車企的燃眉之急。
自建產量,是車企解決動力鋰電池問題的終極方法。
但車企在電化學領域的積累相對薄弱,必須借助合作伙伴的幫助。
在這方面,豐田已經給出了解決方法把松下的現實產量裝在了自己身上。
把電池廠的現實產量招安,是當下解決動力鋰電池供應的最佳方法。
大眾是現在對動力鋰電池現實產量需求最迫切的那一位。
而LG化學、CATL稱雄的決心,使得大眾很難處理和他們之間的關系,想要掌握命運,但又害怕被卡脖子。
而SK創新這種二供,是大眾從LG化學脫身的最好幫手,甚至被大眾控股,也是非常有可能的。
戴姆勒是另一個可以考慮的合作伙伴。
而關于SK創新來說,習慣了資本游戲的崔泰源想必是不會介意和大眾一起起飛的,這也是SK創新爭霸全球動力鋰電池產量的唯一機會。也只有這種彎道超車,才有可能超過LG化學。
結語
時至今日,關于三家韓國動力鋰電池制造商而言,他們的命運和路徑將會怎么樣呢?
關于LG化學而言,注定是向CATL看齊,做規模之爭,提規模、降成本、搶客戶,成為最大的動力鋰電池供應商,讓制造商臣服于它的腳下。
在這條路,LG化學除了死磕CATL之外,最終將會遭受到像豐田、大眾、TSLA等汽車制造巨頭的強力競爭,他們是否愿意在全球新能源產業,有一個如此強大的動力鋰電池制造商存在。
關于SK創新而言,他不大可能和LG化學或CATL一爭高下,最好的歸宿是,依托于自己比較先進的技術和體系,找到一個汽車巨頭,成立合資公司,讓出控制權也在所不惜,模仿松下和豐田的合作模式。
關于三星SDI而言,其機會介于LG化學和SK創新之間,假如他在技術上取得革命性突破,也許可以顛覆產業,依托雄厚的實力,將電池產業做成現在的芯片產業相同,但這種可能性很低;另一個可能是,找一家巨頭,組建合資公司。可以是現代-起亞,也可以是大眾汽車集團,也可以是戴姆勒-奔馳。
但是,無論這三家韓國動力鋰電池制造商怎么選擇,都將會給全球新能源汽車產業,帶來非常大的變化。