"我們不生產(chǎn)水，我們只是大自然的搬運工"，人們對農(nóng)夫山泉的這句廣告語早已耳熟能詳。但其傳遞出的信息卻無意間透露出一個產(chǎn)業(yè)或公司做大作強的基本的經(jīng)濟規(guī)律：即掌握上游資源絕對是產(chǎn)業(yè)鏈公司發(fā)展壯大的關(guān)鍵點。"資源決定勝局"已成行業(yè)共識。

近期，由原材料上漲而引發(fā)的動力鋰電池行業(yè)搶占資源的"礦戰(zhàn)"正酣，除了既有的守成者，各路資本的紛至沓來也格外搶眼，激烈程度似有進(jìn)入白熱化之勢。

那么，"礦戰(zhàn)"的背后到底有什么緣由?誰又能在博弈中勝出?

新能源汽車網(wǎng)對上述命題略作剖析，僅供業(yè)界評鑒。

新勢力洶洶來襲"礦戰(zhàn)"猶正酣

數(shù)據(jù)顯示，2016年底我國鋰鹽產(chǎn)量折合碳酸鋰約17萬噸，全球為19萬噸，其中鹵水提鋰產(chǎn)量約4.5萬噸，其他均為礦石提鋰產(chǎn)量。2017年預(yù)計用到24萬噸的碳酸鋰，基本屬于鋰礦提鋰。

近期，碳酸鋰價格突破18萬元/噸的消息引發(fā)動力鋰電池行業(yè)乃至整個新能源汽車行業(yè)的非常關(guān)注。業(yè)內(nèi)人士分析，這般價格高位，碳酸鋰的毛利率可能會達(dá)到60%-70%，凈利潤自然也會非?？捎^。而就在不久前，江特機電公布通告稱，公司碳酸鋰價格將控制在7萬元以下，每噸毛利將達(dá)到10萬元。

原材料價格"放火箭"，幾家歡樂幾家愁?自然是上游材料商笑逐顏開。

事實上，國內(nèi)碳酸鋰的龍頭供應(yīng)商天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)2017年的上半年業(yè)績報表也表明了這一點：天齊鋰業(yè)上半年營收21.15億元，凈利潤9.24億元，凈利潤率為43%;贛鋒鋰上半年營收為16.25億元，凈利潤為6.07億元，凈利潤率為37%，幾近暴利的上升，著實令人眼紅。

誘人的暴利驅(qū)動下，近一段時間以來，新勢力洶洶入場，以期賺得盆滿缽滿，至少也要分得一杯羹。

2017年七月三十一日藏格控股晚間通告公布：全資子公司格爾木藏格鉀肥有限公司擬投資設(shè)立藏格鋰業(yè)有限公司，將投入不超過14億元建設(shè)年產(chǎn)2萬噸碳酸鋰項目，初步預(yù)估建設(shè)周期為18個月。

2017年十月十日，中葡股份公布通告稱，擬向青海中信國安科技發(fā)展有限公司非公開發(fā)行股份購買其持有的青海中信國安鋰業(yè)發(fā)展有限公司100%股權(quán)，雙方初步確定交易價格為27億元左右。而在此次交易中，中葡股份看中的正是國安鋰業(yè)背后的鹽湖鋰礦資源，有關(guān)發(fā)展碳酸鋰業(yè)務(wù)有著獨到的優(yōu)勢。中葡股份認(rèn)為，碳酸鋰未來發(fā)展?jié)摿薮螅敬谓灰资召弴蹭嚇I(yè)將幫助中葡股份快速進(jìn)入電池級碳酸鋰生產(chǎn)行業(yè)，提升公司資產(chǎn)質(zhì)量及盈利能力。

不止上述公司，另有五礦鹽湖、藍(lán)科鋰業(yè)、魯北化工等公司，也紛紛上馬自己的碳酸鋰項目，預(yù)計于2018年投產(chǎn)。而包括道氏技術(shù)、華友鈷業(yè)、永興特鋼、沃特瑪?shù)裙?，則將目光瞄準(zhǔn)了上游的鋰礦資源行業(yè)，為發(fā)展碳酸鋰業(yè)務(wù)鋪路。

而作為全球動力鋰電池龍頭公司的CATL和比亞迪對上游資源的布控更早，充分彰顯了標(biāo)桿公司的前瞻理念和超前戰(zhàn)略思維。

早在2012年，CATL就在西寧設(shè)立子公司青海時代新能源，并計劃投資75億元，打造年產(chǎn)5GWh動力鋰電池、儲能鋰電池項目基地，規(guī)劃10年內(nèi)分三期完成。2014年一月，項目一期第一條產(chǎn)量460MWh的生產(chǎn)線正式投產(chǎn)。CATL副董事長黃世霖表示：CATL在青海布局動力鋰電池及儲能電池，正是看重這里的資源及市場優(yōu)勢。

2016年十月二十四日，比亞迪公布通告稱，將和青海鹽湖股份、卓越投資共同出資5億元投資上游原材料碳酸鋰項目，并且建設(shè)年產(chǎn)3萬噸的碳酸鋰項目。同時，青海鹽湖股份還承諾將手中所持有的青海鹽湖佛照藍(lán)科鋰業(yè)51.42%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給合資公司。到2017年底總產(chǎn)量達(dá)4萬噸。

2016年十月二十九日，青海比亞迪年產(chǎn)10GWh動力鋰電池項目、年產(chǎn)2萬噸動力鋰電池材料生產(chǎn)及回收項目在西寧開工。據(jù)比亞迪CTO劉衛(wèi)平透露，青海10GWh動力鋰電池項目一期工程預(yù)計在2017年下半年投產(chǎn)，該項目可生產(chǎn)磷酸鐵鋰和三元電池，實際產(chǎn)量和產(chǎn)品比例會根據(jù)市場需求生產(chǎn)。

2016年十一月，比亞迪年產(chǎn)6000噸六氟磷酸鋰配套項目落戶青海西寧。該項目是比亞迪在青海投資建設(shè)10GWH鋰電池的配套項目，共分三期建設(shè)，總投資1億元。

比亞迪副總裁何龍近日表示，比亞迪西寧基地于2016年年底奠基，預(yù)計2017年年底把產(chǎn)房建完，2018年六月份正式投產(chǎn)。

跨國界遠(yuǎn)交近攻"圈地"不停歇

事實上，據(jù)新能源汽車網(wǎng)觀察分析，以碳酸鋰為例，單純做碳酸鋰的公司，其營收和利潤率的表現(xiàn)普遍不高，如雅化集團2017年上半年的營收為10.28億元，其凈利潤為1.27億元，凈利潤率僅為12%;融匯鋰業(yè)2017年上半年營收為3.77億元，其凈利潤為0.92億元，凈利潤率為24.4%。

而天齊鋰業(yè)和贛鋒鋰業(yè)的營收及毛利率之所以遠(yuǎn)高于其他碳酸鋰公司，皆因這兩家公司手里掌握著豐富的上游鋰礦資源，在上游鋰礦領(lǐng)域擁有絕對的話語權(quán)，利于對成本和價格進(jìn)行控制。

尤其值得注意的是，動力鋰電池技術(shù)路線的走向正在發(fā)生變化，由此導(dǎo)致的三元電池市場將迎來爆發(fā)式上升的趨勢愈加明顯。

根據(jù)國家針對國產(chǎn)動力鋰電池技術(shù)路線規(guī)劃，到2020年，新能源汽車年產(chǎn)銷達(dá)到200萬輛，動力鋰電池單體比能量達(dá)到300瓦時/公斤以上，力爭實現(xiàn)350瓦時/公斤，系統(tǒng)比能量力爭達(dá)到260瓦時/公斤、成本降至1元/瓦時以下。

囿于正極材料特性，磷酸鐵鋰電池能量密度目前已接近其理論值，難以達(dá)到規(guī)劃目標(biāo)。而高鎳三元卻能夠擔(dān)此大任，業(yè)界預(yù)計未來2-3年內(nèi)，三元動力鋰電池需求將大幅上升。

根據(jù)我國有色金屬工業(yè)協(xié)會鈷業(yè)分會數(shù)據(jù)，2017年我國三元動力鋰電池占新能源汽車裝備的50%，帶動鎳消費量1.12萬噸，鈷消費量為4800噸;預(yù)計到2020年，我國三元動力鋰電池占新能源汽車裝備會提高到80%，帶動鎳消費增量6.7萬噸，鈷消費增量為1.9萬噸。

目前，包括比亞迪、CATL、國軒高科、沃特瑪?shù)攘姿徼F鋰電池的主流廠商均開始轉(zhuǎn)道三元。2016年底，比亞迪董秘李黔就曾在公開場合對外透露，比亞迪未來將擴大三元鋰電池布局，2016年比亞迪預(yù)計電池產(chǎn)量10GWh，2017年將新增三元電池5-6GWh。

從2016年的三元暫緩遇冷到如今三元備受青睞，產(chǎn)業(yè)鏈有關(guān)鎳、鈷、鋰等礦產(chǎn)資源的依賴性持續(xù)增強，但是，鎳、鈷、鋰等礦產(chǎn)資源多集中在海外，這三種礦產(chǎn)資源超過50%均要依賴進(jìn)口，尤其是2017年菲律賓多個鎳礦被關(guān)，產(chǎn)量減少，加劇了市場缺口。和此同時，國內(nèi)鋰礦資源豐富但提鋰技術(shù)裹足不前，沒有重大突破，現(xiàn)有產(chǎn)量也無法填補動力鋰電池市場缺口?？傊瑖鴥?nèi)鎳、鈷、鋰礦產(chǎn)資源在技術(shù)、成本、品位等方面還略遜于海外產(chǎn)品。

因此，毫無疑問，海外"礦戰(zhàn)"已不可防止。

2017年七月初，有消息指出，礦業(yè)巨頭Glencore和CATL已經(jīng)簽署一項重大協(xié)議，前者將向后者出售2萬噸鈷產(chǎn)品。由于2016年十月，Glencore就曾和CATL簽署一份長達(dá)四年的供貨協(xié)議。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，Glencore、大眾和CATL將形成一個三角形交易，Glencore向CATL出售2萬噸鈷產(chǎn)品，而大眾會從CATL采購電池。

2017年八月三十日，當(dāng)升科技和澳大利亞證券交易所上市公司CleanTeQHoldingsLimited(下稱"CleanTeQ")的全資子公司Scandium21PtyLtd簽署《產(chǎn)品承購協(xié)議》。根據(jù)協(xié)議約定，雙方將在Syerston項目上展開產(chǎn)品承購合作。

2017年六月二十日，天齊鋰業(yè)通告宣布，公司擬再次擴建電池級氫氧化鋰產(chǎn)量，啟動第二期年產(chǎn)2.4萬噸電池級單水氫氧化鋰項目，預(yù)計投資總額不超過3.17億澳元(約合人民幣16.26億元)，建設(shè)周期22個月。目前，天齊鋰業(yè)則有包括泰利森格林布什礦(51%股權(quán))、Salares鹽湖、日喀則扎布耶、措拉鋰輝石礦四大礦產(chǎn)資源，資源量為國內(nèi)第一。

而贛鋒鋰業(yè)目前擁有國內(nèi)的河源鋰輝石礦、阿根廷Mariana鹵水礦、愛爾蘭Blackstairs和澳大利亞MontMarion四大礦源，在2017年五月同意向PilbaraMinerals的鋰礦開發(fā)項目投資。同時，贛鋒鋰業(yè)海外投資的鋰礦項目還布局了美國。

當(dāng)升科技通告披露，Syerston項目是世界上鈷品位較高的鎳鈷礦之一，同時該礦擁有豐富的鈧、錳資源。該項目位于澳大利亞悉尼以西，已獲得資源開發(fā)、環(huán)境、用水等許可批文。CleanTeQ持有Syerston項目100%權(quán)益。

綜上所述，新能源汽車網(wǎng)分析認(rèn)為：延伸產(chǎn)業(yè)鏈，掌控穩(wěn)定優(yōu)質(zhì)的上游資源，突破產(chǎn)量和原材料限制，增強核心競爭優(yōu)勢，已成為新能源汽車及動力鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈公司擴大規(guī)模、降本提質(zhì)、制勝市場、掌握話語權(quán)的必然途徑。

未來，善于整合資源的公司或機構(gòu)，必將勝出，且能夠持續(xù)領(lǐng)跑市場!